Στα 91,4 εκατ. ευρώ τα κέρδη της ΔΕΗ το Α’ Εξάμηνο του 2016

Συνοπτικά Οικονομικά Αποτελέσματα

Σε 91,4 εκατ. ευρώ ανέρχονται τα κέρδη της ΔΕΗ το Α’ εξάμηνο του 2016, σύμφωνα με τα Αποτελέσματα του Α΄ εξαμήνου 2016 που ανακοίνωσε ο Όμιλος ΔΕΗ, τα οποία είναι μειωμένα σε σχέση με το αντίστοιχο εξάμηνο του 2015.

Μείωση παρουσιάζει και ο κύκλος εργασιών του Ομίλου το α’ εξάμηνο του 2016 κατά 248,8 εκατ. € ή 8,5% καθώς διαμορφώθηκε σε 2.664,5 εκατ. € έναντι 2.913,3 εκατ.  € το α’ εξάμηνο του 2015.

Ειδικότερα, τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA), μειώθηκαν το α΄ εξάμηνο του 2016 κατά € 105,3 εκατ. (16,4%) σε σχέση με το α΄ εξάμηνο του 2015 λόγω του χαμηλότερου κύκλου εργασιών, καθώς και λόγω της εφάπαξ επίπτωσης από δαπάνη ύψους € 48,3 εκατ. Η εν λόγω δαπάνη αφορά το υπόλοιπο 50% των € 96,6 εκατ. που είχαν επιμερισθεί, βάσει της απόφασης ΡΑΕ 285/2013, από το ΛΑΓΗΕ στη ΔΕΗ για την κάλυψη του ελλείμματος που δημιουργήθηκε στην αγορά του Ημερήσιου Ενεργειακού Προγραμματισμού (ΗΕΠ), κατά τη διάρκεια των ετών 2011 και 2012 από τρίτους προμηθευτές, οι οποίοι αποχώρησαν από την αγορά.

Υπενθυμίζεται ότι, η ΔΕΗ είχε ασκήσει αίτηση ακύρωσης της πιο πάνω Απόφασης ΡΑΕ ενώπιον του Συμβουλίου της Επικρατείας καθώς και αίτηση αναστολής μέχρι την έκδοση τελικής δικαστικής κρίσης. Μετά από σχετική ενδιάμεση απόφαση του Συμβουλίου της Επικρατείας, η ΔΕΗ είχε ήδη καταβάλει το 50% των € 96,6 εκατ.

Η αίτηση ακύρωσης απορρίφθηκε τον Σεπτέμβριο του 2016 (Απόφαση 1761/2016 του Δ’ τμήματος του Συμβουλίου της Επικρατείας), με αποτέλεσμα η ΔΕΗ να πρέπει να καταβάλει και το υπόλοιπο 50% των € 96,6 εκατ.

Αποτέλεσμα των ανωτέρω ήταν η μείωση του περιθωρίου EBITDA σε 20,1% από 22%, αν όμως εξαιρέσουμε την παραπάνω εφάπαξ επίπτωση, το περιθώριο EBITDA διαμορφώνεται σε 21,9%, παραμένοντας ουσιαστικά στα περυσινά επίπεδα.

Επιπλέον, με την ίδια Απόφαση η ΔΕΗ δεν δύναται πλέον να συμψηφίζει χρεοπιστώσεις υπό τις ταυτόχρονες ιδιότητές της ως παραγωγού και προμηθευτή σε σχέση με την ενέργεια που έχει παραχθεί από Φ/Β σε κτιριακές εγκαταστάσεις.

Η μη διενέργεια του πιο πάνω συμψηφισμού δεν επηρεάζει τα αποτελέσματα, αλλά θα έχει αρνητική επίπτωση στις ταμειακές ροές, λόγω της αύξησης των αναγκών για κεφάλαιο κίνησης, καθώς η ΔΕΗ είναι υποχρεωμένη να περιμένει πληρωμές από το ΛΑΓΗΕ μέσω του σχετικού ειδικού λογαριασμού ΑΠΕ. Συγκεκριμένα, πρόκειται για ποσά τα οποία κυμαίνονται από € 10 εκατ. έως € 16 εκατ., σε μηνιαία βάση και το συνολικό ποσό προς ανάκτηση θα μπορούσε να φτάσει τα € 80 εκατ. περίπου με βάση μία εκτιμώμενη περίοδο αναμονής 5 μηνών. Σημειώνεται ότι η επίπτωση για τη ΔΕΗ περιορίζεται στο μισό, καθώς ήδη η ΔΕΗ, δυνάμει δικαστικών αποφάσεων, συμψήφιζε υποχρεώσεις εκ της συμμετοχής της στον ΗΕΠ με απαιτήσεις από Φ/Β σε κτιριακές εγκαταστάσεις σε ποσοστό 50% των απαιτήσεων αυτών.

Σε επίπεδο προ φόρων, η μείωση της κερδοφορίας, χωρίς την εφάπαξ επίπτωση περιορίστηκε στα € 24,2 εκατ. (€ 140,8 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 έναντι € 165 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015), λόγω της βελτίωσης των χρηματοοικονομικών δαπανών και των χαμηλότερων αποσβέσεων.

Αντίστοιχα, τα μετά από φόρους κέρδη χωρίς την εφάπαξ επίπτωση διαμορφώθηκαν σε € 91,4 εκατ. έναντι € 105,6 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015.

Έσοδα

Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου μειώθηκε το α΄ εξάμηνο του 2016 κατά € 248,8 εκατ. ή 8,5% και διαμορφώθηκε σε € 2.664,5 εκατ. έναντι € 2.913,3 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015. Η μείωση αυτή οφείλεται στη μείωση των εσόδων από πωλήσεις ηλεκτρικής ενέργειας το α΄ εξάμηνο του 2016 κατά € 296,7 εκατ. έναντι του α΄ εξαμήνου του 2015 (€ 2.531,4 εκατ. έναντι € 2.828,1 εκατ.) λόγω:

• της μείωσης της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας κατά 1,8%,
• της μείωσης του μέσου μεριδίου της ΔΕΗ (σε GWh) στην λιανική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας και την συνακόλουθη επιδείνωση του μείγματος πωλήσεων, καθώς και
• των νέων τιμολογιακών πολιτικών για εμπορικούς και βιομηχανικούς πελάτες στη Χαμηλή και στη Μέση Τάση και την επιβράβευση των πιο πάνω συνεπών πελατών καθώς και των συνεπών οικιακών πελατών με την παροχή εκπτώσεων.

Τέλος, στον κύκλο εργασιών συμπεριλαμβάνεται ποσό € 31,3 εκατ. που αφορά τη συμμετοχή χρηστών του δικτύου για τη σύνδεσή τους σε αυτό έναντι € 24,7 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015.

Αναλυτικότερα:

• Η συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας μειώθηκε κατά 1,8% το α΄ εξάμηνο 2016, στις 27.718 GWh έναντι 28.216 GWh το α΄ εξάμηνο 2015.

Αν εξαιρέσουμε τις εξαγωγές και την άντληση, το ποσοστό μείωσης της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας, ανέρχεται σε 2,3% και οφείλεται κυρίως στις ηπιότερες καιρικές συνθήκες που επικράτησαν το α΄ εξάμηνο 2016 έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2015.

Αξίζει να σημειωθεί ότι, ενώ το α΄ τρίμηνο του 2016 η συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας μειώθηκε κατά 5,9% έναντι της αντίστοιχης περυσινής περιόδου, το β’ τρίμηνο του 2016 η συνολική ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας παρουσίασε αύξηση κατά 3% λόγω της σημαντικής αύξησης της ζήτησης τον Ιούνιο του 2016 κατά 12,2%, η οποία οφείλεται κυρίως στις υψηλότερες θερμοκρασίες που επικράτησαν σε σχέση με τον Ιούνιο του 2015.

Οι εγχώριες πωλήσεις της ΔΕΗ το α΄ εξάμηνο 2016 μειώθηκαν κατά 6,8% (1.665 GWh), ως αποτέλεσμα τόσο της προαναφερθείσας χαμηλότερης ζήτησης όσο και της μείωσης του μεριδίου αγοράς της ΔΕΗ.

Το μέσο μερίδιο αγοράς της ΔΕΗ στο σύνολο της χώρας μειώθηκε σε 93,4% το α΄ εξάμηνο του 2016 από 97,1% το α΄ εξάμηνο του 2015. Ειδικότερα στο Διασυνδεδεμένο Σύστημα διαμορφώθηκε σε 92,6% το α΄ εξάμηνο 2016 από 96,8% το α΄ εξάμηνο 2015. Σύμφωνα με τα στοιχεία του ΛΑΓΗΕ, τον Ιούνιο του 2016 το αντίστοιχο μερίδιο αγοράς περιορίσθηκε σε 90,3% από 95,3% τον Ιούνιο του 2015.

• Η παραγωγή και οι εισαγωγές ηλεκτρικής ενέργειας της ΔΕΗ κάλυψαν το 52,2% της συνολικής ζήτησης το α΄ εξάμηνο 2016 (49% στο Διασυνδεδεμένο Σύστημα), ενώ το αντίστοιχο ποσοστό το α΄ εξάμηνο 2015 ήταν 61,2% (59% στο Διασυνδεδεμένο Σύστημα). Το μερίδιο παραγωγής της ΔΕΗ ως ποσοστό του συνολικού φορτίου στο διασυνδεδεμένο σύστημα το α΄ εξάμηνο του 2016 ήταν 45% έναντι 52,6% το α΄ εξάμηνο του 2015.

Η μείωση αυτή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση της παραγωγής από φυσικό αέριο τρίτων κατά 127,8% (1.956 GWh) ως απόρροια της πτώσης των τιμών του πετρελαίου και, συνακόλουθα, του φυσικού αερίου, όπως επίσης και στην αύξηση της παραγωγής από ΑΠΕ τρίτων κατά 6,5% (296 GWh), ενώ παράλληλα μειώθηκαν τόσο η λιγνιτική παραγωγή κατά 27,3% (2.444 GWh) όσο και η υδροηλεκτρική παραγωγή κατά 23,9% (ή 770 GWh).

Αντίθετα, η παραγωγή από φυσικό αέριο της ΔΕΗ ήταν αυξημένη το α΄ εξάμηνο 2016 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2015, κατά 83,5% (1.048 GWh), κυρίως λόγω της παραγωγής της νέας μονάδας φυσικού αερίου της ΔΕΗ «Μεγαλόπολη V».

Στο α΄ εξάμηνο 2016, οι εισαγωγές ηλεκτρικής ενέργειας της ΔΕΗ μειώθηκαν κατά 38,7% (636 GWh) ενώ των τρίτων εισαγωγέων αυξήθηκαν ελαφρώς κατά 1,5% (72 GWh).

Λειτουργικές Δαπάνες

Οι προ αποσβέσεων λειτουργικές δαπάνες μειώθηκαν κατά € 143,5 εκατ. (6,3 %), από € 2.272,5 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015, σε € 2.129,0 εκατ., λόγω της μείωσης των δαπανών ενεργειακού μείγματος.

Όπως προαναφέρθηκε, αρνητική επίδραση στις λειτουργικές δαπάνες είχε η εφάπαξ δαπάνη ύψους € 48,3 εκατ. που αφορά τον προαναφερθέντα επιμερισμό του ελλείμματος στην αγορά του ΗΕΠ.

Ειδικότερα:

Δαπάνες Ενεργειακού Μείγματος

• Οι δαπάνες για υγρά καύσιμα, φυσικό αέριο, στερεά καύσιμα τρίτων, CO₂ και αγορές ηλεκτρικής ενέργειας μειώθηκαν κατά € 212,2 εκατ. (17,1%) σε σχέση με το α΄ εξάμηνο του 2015.

Συγκεκριμένα:

• Η δαπάνη για υγρά καύσιμα μειώθηκε κατά € 80,8 εκατ. (28,8%), από € 280,4 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015 σε € 199,6 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 και οφείλεται στη μείωση των τιμών του μαζούτ και του diesel εκφρασμένων σε Ευρώ, κατά 33% και 18,5% αντίστοιχα. Σημειώνεται ότι η επιβάρυνση από τον Ειδικό Φόρο Κατανάλωσης στα υγρά καύσιμα, που περιλαμβάνεται στην συνολική δαπάνη για υγρά καύσιμα, μειώθηκε κατά € 3 εκατ. από € 63,5 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015 σε € 60,5 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 λόγω του γεγονότος ότι η δαπάνη αυτή επηρεάζεται μόνο από τις ποσότητες των καυσίμων, οι οποίες για το diesel ήταν ελαφρά μειωμένες ενώ για το μαζούτ παρέμειναν σταθερές.

• Η δαπάνη για φυσικό αέριο αυξήθηκε κατά € 16,1 εκατ. (15,1%) στα € 123 εκατ. από € 106,9 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015, παρά τη μείωση της τιμής του φυσικού αερίου κατά 35,9%, λόγω της προαναφερθείσας αύξησης της παραγωγής από φυσικό αέριο.

Η αντίστοιχη δαπάνη για τον Ειδικό Φόρο Κατανάλωσης φυσικού αερίου, που και αυτή είναι συνάρτηση μόνο της ποσότητας του καυσίμου και δεν επηρεάζεται από την μεταβολή των τιμών, αυξήθηκε σε € 20,5 εκατ. το α΄ πεντάμηνο του 2016 – δεδομένου ότι από 1.6.2016 καταργήθηκε ο Ειδικός Φόρος Κατανάλωσης φυσικού αερίου για ηλεκτροπαραγωγή – έναντι € 16 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015, λόγω της προαναφερθείσας αυξημένης παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από φυσικό αέριο.

• Η δαπάνη για στερεά καύσιμα από τρίτους προμηθευτές μειώθηκε κατά € 12,3 εκατ. και διαμορφώθηκε στα € 11,2 εκατ.

• Η δαπάνη για αγορές ενέργειας από το Σύστημα και το Δίκτυο μειώθηκε κατά 10,3%, από € 653,9 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015 σε € 586,7 εκατ., παρά τον αυξημένο όγκο αγορών ενέργειας κατά 12,4% λόγω της προαναφερθείσας μείωσης της λιγνιτικής και υδροηλεκτρικής παραγωγής, απόρροια της σημαντικής μείωσης του μέσου όρου της ΟΤΣ σε € 42,5/MWh από € 53,4/MWh.

Από 1.5.2016 τέθηκε σε εφαρμογή ο Μεταβατικός Μηχανισμός Αποζημίωσης Ευελιξίας (ΜΜΑΕ), με διάρκεια κατά μέγιστο 12 μήνες ή μέχρι την εφαρμογή ενός μόνιμου μηχανισμού. Στα αποτελέσματα του α΄ εξαμήνου 2016 έχει σχηματισθεί σχετική πρόβλεψη δαπάνης ύψους € 11,4 εκατ. για τους μήνες Μάιο και Ιούνιο λόγω της εφαρμογής του ΜΜΑΕ. Οι εκκαθαριστικές τιμολογήσεις αναμένονται τον Νοέμβριο 2016.

• Η δαπάνη για εισαγωγές ενέργειας από τη ΔΕΗ, εξαιρουμένης της δαπάνης για διασυνδετικά δικαιώματα, διαμορφώθηκε σε € 26,7 εκατ., μειωμένη κατά € 45,3 εκατ. (62,9%), ως συνέπεια της μείωσης τόσο του όγκου των εισαγωγών κατά 636 GWh (38,7%) όσο και των αντίστοιχων τιμών κατά 9,5%. Λόγω του μειωμένου όγκου εισαγωγών, η δαπάνη για διασυνδετικά δικαιώματα μειώθηκε σε € 3,3 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 έναντι € 8,8 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015.

• Η δαπάνη για δικαιώματα εκπομπών CO₂ διαμορφώθηκε σε € 84,5 εκατ., μειωμένη κατά € 22,7 εκατ. (21,2%) σε σχέση με το α΄ εξάμηνο του 2015, εξαιτίας της μείωσης των εκπομπών κατά 20% σε 12,4 εκατ. τόννους το α΄ εξάμηνο του 2016 από 15,5 εκατ. τόννους, αποτέλεσμα της χαμηλότερης παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας από λιγνίτη.

Δαπάνες Μισθοδοσίας

• Η συνολική δαπάνη μισθοδοσίας, συμπεριλαμβανομένης της μισθοδοσίας που κεφαλαιοποιείται και της μισθοδοσίας του έκτακτου προσωπικού μειώθηκε κατά € 4,3 εκατ., από € 483 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015 σε € 478,7 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016. Ειδικότερα, η μισθοδοσία του τακτικού προσωπικού μειώθηκε οριακά κατά € 1,3 εκατ. σε € 458,3 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016.

Το μισθοδοτούμενο τακτικό προσωπικό αυξήθηκε κατά 284 εργαζόμενους, σε 18.742 την 30.6.2016 από 18.458 την 30.6.2015, ως αποτέλεσμα της έναρξης υλοποίησης των άκρως απαραίτητων προσλήψεων που εκκρεμούσαν επί σειρά ετών.

Προβλέψεις

• Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις πελατών Χαμηλής και Μέσης Τάσης διαμορφώθηκαν σε 296,6 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 έναντι € 260,7 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015, δηλαδή αύξηση κατά 35,9 εκατ., είναι όμως σημαντικά μειωμένες σε σχέση με το β΄ εξάμηνο του 2015 όταν ανήλθαν σε 520,1 εκατ.

Σημαντικό μέρος της αύξησης των προβλέψεων προήλθε από το γεγονός ότι η ΔΕΗ προχώρησε σε τροποποίηση του προγράμματος διακανονισμών από 1.4.2016, δίνοντας μεγαλύτερο βαθμό ευελιξίας και περισσότερες δόσεις σε πελάτες με μακροχρόνιες οφειλές, με αποτέλεσμα να επιμηκυνθεί ο χρονικός ορίζοντας αποπληρωμής των ποσών υπό διακανονισμό και κατά συνέπεια να μειωθεί το ποσό που έχει ελαφρύνει τις προβλέψεις λόγω της θετικής επίδρασης των ενεργών διακανονισμών για ληξιπρόθεσμες οφειλές.

Για τους πελάτες Υψηλής Τάσης, οι αντίστοιχες προβλέψεις παρέμειναν ουσιαστικά σταθερές σε € 46,8 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016, έναντι € 47,4 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015.

Συμπεριλαμβάνοντας και τις προβλέψεις για εκκρεμοδικίες και βραδέως κινούμενα υλικά, οι συνολικές προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε € 341,7 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2016 έναντι € 316,7 εκατ. το α΄ εξάμηνο του 2015, ήτοι αύξηση κατά € 25 εκατ.

Συμπερασματικά

• Το α΄ εξάμηνο του 2016, οι δαπάνες καυσίμων, CO₂ και αγορών ενέργειας αντιστοιχούν στο 38,3% των συνολικών εσόδων έναντι 42% το α΄ εξάμηνο του 2015. Όσον αφορά την εξέλιξη των προβλέψεων, αυτές αντιστοιχούν στο 12,8% των συνολικών εσόδων από 10,9% πέρυσι. Το αντίστοιχο ποσοστό που αφορά την μισθοδοσία αυξήθηκε σε 16,3% έναντι 15,1% πέρυσι, λόγω της προαναφερθείσας πτώσης του κύκλου εργασιών, παρά τη μικρή μείωση της σχετικής δαπάνης.